5月12日美国财政部发布的针对《通货削减法案》（IRA）优惠政策的指导意见，无疑是全球光伏行业当下的最大热点之一，这个被美国光伏业界不少人认为将“引发对美国制造的清洁能源设备和部件的投资潮”的文件，所引发的，或并非仅仅是美国光伏市场之变。

近期，晶澳、天合、隆基、晶科等全球光伏制造龙头纷纷宣布在美建厂，预示着这场变局正在延申和扩展。

(资料图片仅供参考)

那么，该如何认识IRA带来的美国市场之变？

为此，笔者记者日前连线了旅居美国多年的资深光伏人江游先生，就相关问题对其进行了专访。

江游先生曾于2008年前后任职协鑫集团光伏业务执行总裁，参与推动了该集团光伏业务的多项重大举措，并由此与欧美光伏业界建立起了密切的联系。旅居美国后，江游先生一直与美国光伏业界交往密切，深谙美国光伏市场的发展及其演变。

笔者：在您看来，《降低通货膨胀法案》将会对美国光伏市场带来什么样的影响？

江游：在《降低通货膨胀法案(IRA)》发布前后，我几乎全程都保持着与美国光伏行业一些机构和朋友的密切交流，见证了法案带来的诸多影响和变化。我认为，IRA是美国历史上最具变革性的清洁能源政策，这项具有历史意义的立法给美国的太阳能光伏行业带来了最大的鼓励和支持，也必将给未来的美国光伏市场带来一系列的变化。

最近几个月，我花费了大量时间与包括中国和美国光伏业界的企业朋友、机构投资人、美国太阳能产业协会以及加州政府等多方进行了会谈和讨论。

根据我汇总的数据显示，在IRA实施后的未来十年里，美国光伏系统的安装量将有可能提高70%。预计到2032年，美国光伏总装机有望达到甚至超过850-900GW，而截至2022年底美国的总装机量仅为141GW。也就是说，在未来十年，美国光伏市场有望成长为一个年均装机60-70GW的年度市场，十年将新增约700吉瓦左右的装机，比目前总安装量的5倍还多。

从增长率来看，前面几年应该会快一些，在2027年前有望实现20%左右的年均增长率，然后随着市场渗透率的提高和电网容量变得有限，增长将开始放缓，到2028年左右放缓至7%左右。而在其中，IRA的实施，将至少额外驱动200-300GW的安装量，并带来超过2000亿美元的新增投资。

届时，美国的太阳能年发电量将超过2021年美国所有燃煤发电厂的发电量，足以为密西西比河以东的几乎所有家庭供电，其年碳减排量也将从现在的1.39亿公吨增加到492亿公吨以上。

笔者：您认为《降低通货膨胀法案》能促进美国本土光伏制造业的崛起吗？

江游：至少在美国太阳能业界看来，IRA给本土光伏制造行业带来了光明的前景。美国太阳能产业协会在今年3月份发布的《美国太阳能白皮书》认为，美国正在迎来国内太阳能和储能制造业崛起的关键转型期，与其他行业一样，美国光伏市场能够且正在摆脱对进口的过度依赖，有望建立起一个有弹性和公平的美国太阳能和储能制造行业。

为此，美国太阳能产业协会认为，要从战略上减少对进口的依赖，要重新平衡美国在光伏设备和原材料方面对中国过度依赖带来的风险，但仅仅如此仍然不够，还必须要能够在美国当地生产，即使进口也是从盟国进行采购。否则，风险依然存在，技术领先地位也将无从谈起。

美国太阳能产业协会在白皮书中表示，要真正实现能源独立，美国必须在所有能源领域实现自给自足，包括化石燃料、核能和可再生能源，美国必须努力建设能够自立的太阳能和储能制造基地，而IRA为此提供了一个千载难逢的机会。

美国财政部近日发布的针对IRA优惠政策的指导意见，也印证了美国光伏产业协会的这一意图。

指导意见对太阳能设施“制成产品”（manufactured products）的定义，包括光伏追踪器、光伏组件和光伏逆变器。其中，光伏组件则涵盖电池、边框、玻璃、封装剂、背板、接线盒（包括尾纤和连接器）、边缘密封条、陶器、粘合剂、母线和旁路二极管等几乎所有部件和材料。

并要求构成太阳能发电和风力发电设施的“制成产品”中在美国开采、生产或制造的部分，必须大于整体的40%（按成本计算）。2026年后，该比例将增加到55%。

也正是这样的强制条款，让美国业界对于本土光伏制造的兴起充满信心。

根据美国太阳能产业协会的统计，IRA发布后，已经引发了美国本土一系列的光伏制造产能计划，其中包括47GW的组件、超过16GW的电池、超过16GW的拉棒和硅片以及近9GW的逆变器产能规划。同时，还有超过20,000吨的多晶硅产能计划重新启动，以及对跟踪器和支架制造的大量新投资。

就我个人看法，虽然美国本土有能力生产包括冶金硅、多晶硅、钢铁、铝、树脂、支架等在内的大部分关键材料，但一个完整光伏制造产业链的建立绝非短期内可以实现。事实上，美国光伏产业链的欠缺非常明显，说“一穷二白”可能有些夸张，但产业链多数环节都处于起步阶段却是不假。目前，全美只有不到10GW的光伏组件产能，硅棒、硅片、电池等方面也只是有一些计划产能正处在启动阶段，而光伏玻璃等配套材料以及光伏制备装备方面，更是有许多空白。

因此，美国要想建立起本土光伏制造供应链，挑战确实不小，但IRA的实施，确实给出了一个历史机遇。

笔者：最近拜登总统否决了美国会对东南亚进口光伏组件加征关税的决议，在您看来，在IRA背景下，东南亚光伏制造的未来命运会如何？

江游：首先，从数据上来看，仅就2021年上半年，东南亚的马来西亚、越南和泰国等三个国家，就占据了美国晶硅太阳能组件进口量的80%，占美国组件供应总量的59%。

这在美国光伏业界很多人看来，显然属于让美国市场存在过度依赖少数国家的风险范畴之内。

因此，虽然短期内美国仍需要东南亚光伏产品以维持市场平稳，这也正是美总统否决国会决议的原因，但美对东南亚光伏产品的长期政策应该是以遏制为主，特别是在IRA的背景下。而关税和供应链追溯，或仍将会其主要手段。

比如正在等待美国商务部最终裁决并将于2024年6月生效的新反倾销关税，就点名了四个东南亚国家多家光伏电池和组件供应商，加税，或许只是个时间问题。

按照美国太阳能产业协会的表述，美国希望建立一个更具弹性的供应链和扩大本土制造业。因此，随着美国进一步强化扶持本土制造，东南亚光伏制造必然将面临更多的挑战。

笔者：由此看来，如果不想放弃美国市场，光伏制造企业最好的选择就是在当地投资设厂了？

江游：IRA法案，可以说是美国建国以来划时代的最大的对制造业和终端用户两头补贴的法案，目前关于光伏的预算已经达到550亿美元，仅2023年就高达109亿美元。

美国发展本土光伏制造的决心，由此可见一斑。

从补贴分类来看，分为45XMPTC和48CITC，前者是对从多晶硅、硅锭、硅片、电池到组件的分别补贴，后者是对光伏发电项目总投资一次性30%的抵税补贴。

其力度之大，时间之长，均可谓前所未有，而这还不包括各个州县市政府的鼓励政策。

需要强调的是，美国补贴政策已经成为法律，只要符合条件去申报，财政部立马就会开支票给你。

IRA还进一步明确，商用太阳能项目必须100%采用来自于美国本土生产的产品，才可以申请补贴。目前虽然尚未对户用、社区和大型地面电站项目做出类似规定，但已经有很多美国EPC公司和终端用户开始主动如此要求，因为大家都担心，说不定哪天就有同样的政策出台。

另外，美国太阳能产业协会的白皮书也非常明确的表态，要摆脱对中国太阳能供应链的依赖，以及逐步摆脱对东南亚例如泰国、马来西亚等国太阳能产品的依赖。

这些情况都表明，至少在IRA对本土光伏制造的鼓励没有明确失败之前，如果不想失去美国市场，在美国设厂或许是一种相对优化的选择，这恐怕也正是近期晶澳、天合等中国光伏龙头企业为什么纷纷宣布在美国本土建厂的原因。

笔者：那么，外来资本在美投资光伏制造有哪些挑战？又有哪些机遇？

江游：IRA的实施，无论对美国本土光伏制造企业，还是对包括中国企业在内的外来投资者，都同样是挑战与机遇并存。当然，相比较而言，外来投资者挑战可能会更明显一些。

其中首当其冲的就是本土化的人才结构问题，无论是管理团队还是营销队伍，如果无法融入当地市场，肯定是寸步难行，业务发展自然也就无从谈起。

其次是对当地政策的理解以及行业人脉资源。这也很好理解，美国各州相对独立，因此政策也各不相同，需要对当地社会人文状况有所了解才能更好地理解那些政策，而拥有广泛的行业人脉，显然对此更有助益。

再者就是本土化供应链资源。在未来，未来保护本土光伏制造产业的发展，美国很有可能继续采用供应链溯源的手段，这方面中国光伏企业并不陌生。这就要求在美建厂的光伏制造企业构建起本土化的供应链，至于需要做到哪一步，则要看未来政策的要求和变化了。

比如，相信中国的组件大厂都已了解，只要使用美国本土多晶硅制造的光伏组件即可清关获释。这也正是美国为了促进多晶硅制造回归而采取的手段之一。

再如，目前中国限制大口径硅片技术出口，那么在美国市场要制造大尺寸硅片，技术和装备如何解决？

而在机遇方面，除了IRA补贴带来的装机需求爆发外，诸如颗粒硅等当地紧缺核心原材料如果在美国建厂，必然会拥有稳定的长期订单和价格；再如硅片生产技术更是美国目前紧迫需要的，投资硅片制造也可以通过长单锁定下游需求；还有大尺寸高效电池目前更是一枝独秀，至少在3-5年内可以稳享超级毛利。

另外，美国资本市场对本土光伏制造企业显然有着更高的认可度。

此前在美上市的中国光伏企业虽然自身盈利能力超强，但滚动市盈率却普遍较低，最低的只有2-5倍，企业价值完全被市场低估。反观美国本土光伏企业的滚动市盈率则都很高，第一太阳能近日更是达到了惊人的580倍，而滚动市盈率165倍的Sunrun和56倍的sunpower，目前甚至还在亏损。

因此，在美国建厂，对于光伏上市公司的股价和融资能力提升，显然助益良多。

光伏企业在美国设厂，有三笔帐可以算。

其一是可以享受IRA的巨大补贴；其二，可以从中国进口成熟的制备设备，这相比美国本土制备设备，不仅成本低，而且效率更高，综合竞争力也更强；其三，如果再拥有广泛的电站开发资源，还能够通过投资电站获得终端补贴，最近几年美国的PPA价格几乎年年上涨，导致多数的美国光伏电站IRR收益都超过12%。

相信这三笔帐一算，投资者做决策的时候也就不会被美国制造高成本的传统思维所影响了。

总之，目前的中国光伏产品和技术，已在全球市场拥有不可替代的地位，走出国门造福人类，也成为这一代光伏人的责任和使命。抓住美国市场变局带来的机遇，对中国光伏制造业既是挑战，也是中国光伏从产品走出去向产业走出去转型的关键。